O mercado brasileiro voltou a se deparar com um cenário de volatilidade e desvalorização dos ativos financeiros no mês de agosto.
A razão para a inquietação dos investidores foi atribuída à percepção de uma possível deterioração do quadro fiscal, e dúvidas quanto à sustentabilidade das contas públicas e cumprimento do teto dos gastos ao longo dos próximos anos.
Vale lembrar que o Teto de Gastos vem sendo a única âncora fiscal do país, que permite acreditar que o endividamento não vai sair de controle e que os desvios são apenas reflexos temporários da pandemia. Qualquer mudança nesse cenário, poderá levar a uma deterioração dos ativos.
No âmbito internacional, embora a atenção quanto ao surgimento de possíveis novos picos da pandemia ainda se mantenha no radar, a economia, principalmente nos grandes blocos como Estados Unidos, China e União Europeia, seguiu seu processo de recuperação. Os dados de atividade indicaram crescimento gradual e o desempenho dos ativos financeiros permaneceram em alta.
O cenário favorável no exterior, no entanto, não foi suficiente para equilibrar a balança, que pendeu para as incertezas no campo político. Com isso, seguindo na contramão do que foi visto no resto do mundo, os ativos locais apresentaram baixa performance em agosto, afetando o retorno dos investimentos.
No Plano PAI, o Perfil Conservador, que conta com investimentos em títulos de renda fixa e estruturados, fechou agosto com uma rentabilidade de 0,18%, ficando levemente abaixo do benchmark de 0,21%, mas acima do CDI (0,16%). No acumulado de 12 meses está em 4,70%.
O Perfil Moderado mixa em sua carteira ativos de renda fixa, renda variável, estruturados e no exterior. Desse modo, apesar da performance negativa do Ibovespa (-3,4%), a parcela dos demais títulos pesou mais sobre o resultado, garantindo uma rentabilidade de 0,24% no período e superando o benchmark de 0,08%. No acumulado de 12 meses está em 8,02%.
O impacto maior do Ibovespa se deu no Perfil Agressivo, que conta com ativos de maior risco e registrou uma rentabilidade de -0,11%, contra um benchmark de -0,34%. Ainda assim, no acumulado de 12 meses permanece à frente dos demais perfis com rentabilidade de 8,14%.
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